00:00 / 00:00
1.8x
1.4x
1.0x
0.7x
HD SD
HD
SD
ثبت‌نام رایگان
  • دسترسی به 6 جلسه نمونه از دوره
  • دسترسی به 6 جلسه نمونه از دوره
  • عضویت در تالار گفت‌وگوی دوره
  • اضافه شدن دوره به پروفایل
دوره کامل
  • دسترسی به تمام قابلیت‌های دوره
  • دسترسی کامل و نامحدود به محتوا
    +
  • پروژه محور (تعریف و تصحیح پروژه)
  • پشتیبانی علمی (منتورینگ)
  • گواهینامه مکتب‌خونه
639,000 تومان
00:00 / 00:00
1.8x
1.4x
1.0x
0.7x
HD SD
HD
SD
مکتب‌خونه

ارزش گذاری استارت آپ

دوره‌های مکتب‌پلاس
30 ساعت
97٪ (190 رای)

یکی از مهم‌ترین عوامل موفقیت هر استارتاپ، جذب میزان سرمایه مناسب در زمان مناسب و با شرایط مناسب است. اما در زمان جذب سرمایه، معمولاً اولین سوال این است که ارزش استارتاپ شما چقدر است؟

اگر به اصول ارزش‌گذاری استارتاپ مسلط نباشید، معمولاً قرارداد افزایش سرمایه‌ی غیرمنصفانه‌‌ای به شما تحمیل خواهد شد که باعث از دست دادن انگیزه برای موسسین و یا رسیدن به بن‌بست در دورهای بعدی جذب سرمایه خواهد شد.

آیا می‌دانید که تنها چیزی که به دست آوردن آن باعث ساختن زندگی و پیشرفت برای ادامه زندگی می‌شود چیست؟

انسان‌ همه روزه برای این که بتواند زندگی موفقیت‌آمیز و عالی داشته باشد، در حال کار و تلاش برای به دست آوردن سرمایه است.

اما بیشتر آن‌ها برای اینکه بتوانند سرمایه خود را گسترش دهند، شروع به سرمایه‌گذاری در حرفه‌های مختلف می‌کنند. افزایش سرمایه از مهم‌ترین اهداف مردم است که برای آن سال‌ها تلاش بی‌وقفه می‌کنند. 

استارت‌آپ چیست؟

آیا تا به حال نام استارت‌آپ را شنیده‌اید؟ بهتر است اندکی با این واژه آشنا شوید و بدانید که در چه حوزه‌ای به کار برده می‌شود.

اگر به صورت ساده بخواهیم برای شما استارت‌آپ را تعریف کنیم، باید گفت که به کسب و کاری گفته می‌شود که از زمان شروع و یا همان استارت کردن به انجام آن کار، به سمت اوج و بالا حرکت می‌کند که همانطور که از نام آن مشخص است، به آن Startup گفته می‌شود.

ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها به چه معناست؟

در ابتدا راجب به جذب سرمایه و تلاش برای به دست آوردن آن صحبت کردیم، در این باره باید بدانید که ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها از اهمیت زیادی برخودار است.

اما باید بدانید که اصلا دلیل استفاده از ارزش‌گذاری در این راه چیست و چرا از آن استفاده می‌کنند؟ درصد سهامی که به یک سرمایه‌گذار خطرپذیر واگذار می‌شود، وابسته به ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها، قبل از جذب کردن سرمایه و میزان سرمایه دریافتی می‌باشد.

به همین دلیل است که تعیین کردن دقیق ارزش این استارت‌آپ میان سرمایه‌گذار و بنیان‌گذاران بسیار حائز اهمیت قرار دارد و به آن تاکید می‌شود. 

دلایل ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها:

قطعا برای اینکه ارزش‌گذاری صورت بگیرد، دلایل منطقی و مهمی وجود دارد که باید آن‌ها را مورد بررسی قرار داد.

این روش‌ها بسیار پیچیده است و بدون داشتن دانش و تجربه کافی برای بررسی ویژگی‌های درونی استارت‌آپ‌ها، صنعت فعالیت آن‌ها، شرایط معامله میان سرمایه‌گذار و استارت‌آپ و شرایط کلان اقتصاد کشور نمی‌تواند از پس این کار برآمد.

ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها نه تنها یک علم است، بلکه هنری است که همه را شیفته خود می‌کند و در عین پیچیده بودن، جذاب نیز است.  برخی از دلایل استفاده از ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها به شرح زیر است:

  •     یافتن ارزش معامله در هنگام خرید یا فروش شرکت
  •       جذب سرمایه
  •       ادغام و تملیک شرکت‌ها
  •        همکاری مشترک

 

برای موارد ذکر شده، از ارزش‌گذاری استفاده می‌کنند تا بتوان به نتیجه مطلوب و موفقیت چشم‌گیری دست پیدا کرد.

وقتی سرمایه‌گذاری راه و روش استارت‌آپ را برای سرمایه‌گذاری آغاز می‌کند، باید بداند که این روش با شرکت‌های سنتی متفاوت است و برای آنکه بتوان به رشد سریع و هدف والایی که برای آن در نظر گرفته است برسد، باید مراحل مهم که برای جذب سرمایه اهمیت دارد را پشت سر بگذارد.

به همین دلیل باید در این زمان درصد سهام از استارت‌آپ را تعیین کند. و دلیل اهمیت ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها در زمان جذب سرمایه و مشخص کردن درصد سهام حائز اهمیت است. 

شاید برای بسیاری از افراد هنوز جای سوال داشته باشد که برای شروع استارت‌آپ، درصد سهام سرمایه‌گذار به چه صورت باید تعیین شود.

معمولا منظور از این درصد سهام در جذب سرمایه، برابر است با سرمایه‌ی مشخص ‌شده‌ای که برای استارت‌آپ در نظر گرفته شده است.

که با تقسیم کردن این سرمایه تزریق شده به استارت‌آپ بر ارزش آن پس از جذب سرمایه، به دست می‌آید. 

نکته مهم در این قسمت این است که درصد سهام سرمایه‌گذار مستقیم با ارزش استارت‌آپ‌ها و مبلغ سرمایه مورد نیاز استارت‌آپ وابسته است. 

روش‌های ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها:

1.     روش‌های مبتنی بر دارایی

در این روش ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها، این ارزش براساس ارزش فعلی مجموعه دارایی‌ها به دست ‌می‌آید. همانطور که گفته شد، دارایی‌هایی که برای استارت‌آپ در نظر گرفته می‌شود، مهم‌ترین چیزی است که ارزش سرمایه را مشخص می‌کند.

 هرچه میزان دارایی استارت‌آپ بیشتر باشد، در نتیجه ارزش آن نیز بیشتر خواهد شد. حال این دارایی‌ها می‌تواند زمین، تجهیزات، ساختمان، وجه نقد و یا هرچیز دیگری باشد. هزینه بازتاسیس، روشی است که در این قسمت می‌توان از آن استفاده کرد. 

*نکته مهمی که در این قسمت وجود دارد این است که ارزش‌گذاری زیاد استارت‌آپ، به معنی داشتن دارایی زیاد نمی‌باشد. 

2.     روش‌های مبتنی بر جریان‌های نقدی

در این روش، ارزش‌گذاری براساس جریان‌های نقدی انجام می‌شود. هر چه توانایی استارت‌آپ برای رسیدن به سود بیشتر باشد، قطعا ارزش آن نیز بالاتر خواهد رفت.

اما بهتر است بدانید که اگر یک فرد دارایی زیادی داشته باشد ولی نتواند از آن کسب درآمد کند، آن دارایی هیچ ارزشی ندارد. از مهم‌ترین روش‌هایی که در این بخش به کار برده می‌شود، می‌توان به موارد زیر اشاره نمود.

  •        روش جریان‌های نقد تنزیل شده 
  •        روش سرمایه‌گذار خطرپذیر
  •        روش شیکاگو
  •        روش گزینه‌های موجود

3.    روش‌های نسبی

در این روش، دارایی‌ها، شرکت‌ها و استارت‌آپ‌ها، دارای ارزش یکسان و شبیه به یکدیگر هستند. به همین دلیل اگر بتوان استارت‌آپی را پیدا کرد که در فعالیت، کسب و کار، توسعه و مابقی ویژگی‌ها، شبیه به یک استارت‌آپ دیگر باشد، می‌توان ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها  را میان آن دو به دست آورد. از مهم‌ترین روش‌های این بخش عبارت است از:

  •        روش ارزش‌گذاری نمونه کاوی تحلیلی
  •        روش ارزش‌گذاری ضرایب
  •       روش ارزش‌گذاری ارزش منصفانه بازار
  •         روش ارزش‌گذاری مقایسه‌ای

4.    روش‌های کیفی و شهودی

ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها که از روش‌های مبتکرانه و خلاقانه استفاده می‌شود، در این دسته قرار داده می‌شود. بهتر است بدانید که ارزش‌گذاری در این قسمت براساس فرایندهای مبتکرانه به دست خواهد آمد نه براساس محاسبه ارزش دارایی یک استارت‌آپ و محاسبه ارزش فعلی جریان‌های نقدی، به این صورت انجام نمی‌شود. از حائز اهمیت‌ترین روش‌های ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها در این بخش شامل موارد زیر است:

  •        روش ارزش‌گذاری کارت امتیازدهی
  •        روش ارزش‌گذاری دیوبرکس
  •        روش ارزش‌گذاری تجمیع عوامل ریسک
  •        روش ارزش‌گذاری هم‌نوایی

سرفصل‌های دوره ارزش گذاری استارت آپ

فصل اول - معرفی
00:14 ساعت
00:13
Combined Shape Created with Sketch. 4 جلسه
بارم:
4%
نمایش جلسات فصل  
فصل دوم -اصول مهم ارزش‌گذاری
05:25 ساعت
01:20
Combined Shape Created with Sketch. 14 جلسه
بارم:
25%
نمایش جلسات فصل  

ارزش­‌گذاری استارتاپ از یک سو به این خاطر که تکنیک­‌ها و روش­‌های کمی مختلفی دارد، شبیه به یک دانش فنی است. اما از سوی دیگر اصولی بر آن حاکم است که شما بدون دانستن آن­‌ها، نمی‌­توانید مسلط بر ارزش­‌گذاری شوید. از این جنبه ارزش­‌گذاری یک نوع هنر است. در این فصل ما به بررسی این اصول مهم می‌­پردازیم.

اصل 1: ارزش‌ یک استارتاپ در روزهای اول به صفر نزدیک است
"07:50
اصل 2: ارزش‌گذاری برای افزایش سرمایه با ارزش‌گذاری برای فروش سهام متفاوت است
"10:24
دریافت سهام یک استارتاپ
15.5%
     
"01:00
اصل 3: ارزش‌گذاری کم‌تر از حد منصفانه چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"10:23
ارزش‌گذاری کم
15.5%
     
"01:00
اصل 4: ارزش‌گذاری بالاتر از حد منصفانه چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"14:31
ارزش‌گذاری زیاد
15.5%
     
"01:00
اصل 5: جذب سرمایه بیش از نیاز چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"12:44
جذب سرمایه با زمان کوتاه
15.5%
     
"01:00
اصل 6: چرا شتاب‌دهنده‌ها ارزش همه استارتاپ‌ها را تقریبا یکسان می‌دانند؟
"06:06
اصل 7: بررسی دلایل شکست و ریسک‌های استارتاپ‌ها-1
"11:48
ریسک‌های استارتاپ
15.5%
     
"01:00
اصل 7: بررسی دلایل شکست و ریسک‌های استارتاپ‌ها-2
"06:34
پروژه میانی 1

 (الزامی)

22.3%
     
'04:00
فصل سوم -چند نکته مهم درباره ارزش‌گذاری
00:33 ساعت
00:32
Combined Shape Created with Sketch. 6 جلسه
بارم:
4%
نمایش جلسات فصل  

قبل از شروع بررسی روش‌های مختلف ارزش‌گذاری، بهتر است چند نکته مهم شامل ویژگی‌های استارتاپ، تاثیر میزان سهام سرمایه‌­گذار بر ارزش­‌گذاری، و افزایش روزافزودن ارزش استارتاپ­‌ها را بررسی­ کنیم.

ویژگی‌های مهم یک استارتاپ چیست؟
"08:18
سرمایه موردنیاز برای هر استارتاپ
"03:43
تاثیر میزان سهام سرمایه‌گذار بر میزان ارزش‌گذاری
"02:19
چرا ارزش استارتاپ‌ها این روزها بالاتر رفته است؟
"11:06
ارزش‌گذاری بالا
100.0%
     
"01:00
دسته‌بندی روش‌های ارزش‌گذاری
"07:10
فصل چهارم - روش 1: ضرایب درآمد و سود
04:31 ساعت
00:30
Combined Shape Created with Sketch. 7 جلسه
بارم:
15%
نمایش جلسات فصل  

یکی از سریع­‌ترین و موردپذیرش‌­ترین روش­‌ها برای ارزش­‌گذاری استارتاپ استفاده از ضرایب درآمد و سود است. در این روش شما اطلاعات چند شرکت سهامی عام را به عنوان معیار مقایسه انتخاب می­‌کنید و پس از انجام تعدیلات، ارزش استارتاپ را بر مبنای مقایسه با شرکت­‌های بورسی پیشنهاد می­‌دهید.

معرفی روش ضرایب
"11:59
ارزش ذاتی
25.8%
     
"01:00
مثال 1: ارزش‌گذاری از روش ضرایب
"05:40
مثال 2: ارزش‌گذاری از روش ضرایب
"09:44
اطلاعات لازم برای استفاده در روش ضرایب
"03:01
پروژه میانی 2

 (الزامی)

37.1%
     
'02:00
پروژه میانی 3

 (الزامی)

37.1%
     
'02:00
فصل پنجم - روش 2: جریانات نقدی تنزیل شده
05:25 ساعت
01:23
Combined Shape Created with Sketch. 14 جلسه
بارم:
19%
نمایش جلسات فصل  

دقیق‌­ترین و پیچیده‌­ترین روش ارزش­‌گذاری روش DCF است. در این روش شما باید با تعداد زیادی فرضیه، پیش­بینی درآمد و هزینه­‌های استارتاپ در دوره‌­های زمانی آینده را انجام دهید. در نهایت این جریانات نقدی را به زمان حال برمی­‌گردانید و ارزش استارتاپ موردنظر برابر با مجموع ارزش این جملات خواهد بود.

معرفی روش DCF
"09:15
روش DCF
20.5%
     
"01:00
نحوه محاسبه اندازه بازار-1
"07:23
نحوه محاسبه اندازه بازار-2
"12:18
مدل‌های رشد استارتاپ
"12:36
نرخ رشد استارتاپ
"14:40
ساختار هزینه در استارتاپ
"07:42
انواع هزینه
20.5%
     
"01:00
بررسی دوره‌های رشد استارتاپ
"08:34
نرخ تنزیل مورد استفاده
"04:49
مثال ارزش‌گذاری از روش DCF
"06:36
فایل اکسل ارزش‌گذاری با روش DCF»
"00:02
پروژه میانی 4

 (الزامی)

29.5%
     
'02:00
پروژه میانی 5

 (الزامی)

29.5%
     
'02:00
فصل ششم - روش 3: کارت امتیازی (scorecard)
04:23 ساعت
00:22
Combined Shape Created with Sketch. 6 جلسه
بارم:
7%
نمایش جلسات فصل  

در ارزش­‌گذاری استارتاپ­‌های نوپا معمولا سرمایه­ گذاران تفاوت چندانی برای ارزش استارتاپ­‌های مختلف قائل نیستند. همچنین فرصت کافی برای بررسی دقیق مستندات تیم‌­های مختلف ندارند. در این زمان استفاده از روش کارت امتیازی کمک می­کند تا با سرعت بالا بتوانیم کیفیت تیم­‌ها و استارتاپ­‌های مختلف را تمیز دهیم.

معرفی روش Scorecard
"06:32
فاکتورهای روش Scorecard
"09:20
مثال ارزش‌گذاری از روش Scorecard
"02:28
جزئیات فاکتورهای مختلف روش Scorecard
"03:56
روش scorecard
51.0%
     
"01:00
پروژه میانی 6

 (الزامی)

49.0%
     
'04:00
پروژه نهایی
04:00 ساعت
Combined Shape Created with Sketch. 1 جلسه
بارم:
9%
نمایش جلسات فصل  

این فصل مربوط به پروژه نهایی دوره می باشد.

ارزش‌گذاری یک استارتاپ از 4 روش

 (الزامی)

100.0%
     
'04:00

تالار گفت‌وگو

مدرس دوره
محمدرضا فرحی

محمدرضا فرحی، در سال 1383 برای تحصیل در رشته مهندسی صنایع وارد دانشگاه صنعتی شریف شد. وی پس از آن تحصیلات خود را در رشته اقتصاد در مدرسه اقتصاد تولوز فرانسه و در رشته فایننس در دانشکده تحصیلات تکمیلی اقتصاد بارسلونا ادامه داد.

سه سال پیش پس از بازگشت به ایران، ایشان به عنوان مشاور معاون وزیر راه و مشاور رییس هیأت مدیره بیمه البرز فعالیتِ کاری خود را آغاز کرد و در ادامه به عنوان مدیر مالی، به شرکت سرمایه‌گذاریِ رهنما پیوست. وی تجربه گرانقدر ارزش‌گذاری و تعیین برنامه سرمایه‌گذاری، طراحی برنامه اعطای سهام به پرسنل، کمک به اداره بهینه هیأت مدیره و تعیین شاخص‌های کلیدی رشد، طراحی مدل درآمدی و غیره را در ده‌ها استارتاپ دارد.

آقای فرحی در سال 1395 استارتاپ بیمه بازار را پایه‌گذاری کرد، و اکنون رییس هیأت مدیره در این شرکت است. ایشان همچنین به صورت ماهانه‌ با همراهی سازمان بورس و انجمن سرمایه‌گذاران خطرپذیر ایران، کارگاه‌های مختلفی مانند ارزش‌گذاری، مذاکره سرمایه گذار - استارتاپ، Stock Option و غیره برای مدیران شرکت‌های سرمایه‌گذاری عمومی و خصوصی برگزار می‌کند.

کانال تلگرامی مدرس

صفحه لینکدین مدرس

اطلاعات بیشتر

پیش‌نیاز‌های دوره ارزش گذاری استارت آپ

آشنایی با مفاهیم سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استارتاپ

ویژگی‌های دوره ارزش گذاری استارت آپ

پروژه محور

این دوره طوری طراحی شده است که محتوای آموزشی دوره حول چند پروژه واقعی و کاربردی هستند تا یادگیری دانشجو در طول دوره به کاربردهای عملی تبدیل شود و به این ترتیب بالاترین سطح یادگیری را فراهم نمایند.

تالار گفتگو

شما می توانید از طریق تالار گفتگو با دیگر دانشجویان دوره در ارتباط باشید، شبکه روابط حرفه ای خود را تقویت کنید یا سوالات مرتبط با دوره خود را از دیگر دانشجویان بپرسید.

آزمون، تمرین و محیط تعاملی

با قرار گرفتن تمرین ها و آزمون های مختلف در طول دوره، محیطی تعاملی فراهم شده است تا بهره گیری از محتوا و یادگیری بهتر و عمیق تر شود.

گواهی‌نامه مکتب‌خونه

در صورت قبولی در دوره، گواهی نامه رسمی پایان دوره توسط مکتب‌خونه(مشاهده نمونه گواهی مکتب‌خونه) به اسم شما صادر شده و در اختیار شما قرار می گیرد.

تسهیل استخدام

در صورت قبولی در دوره، شما می‌توانید با وارد کردن اطلاعات آن در بخش دوره‌های آموزشی رزومه‌ساز «جاب ویژن»، تایید مهارت خود را در قالب اضافه شدن «مدال مهارت» به روزمه آنلاین خود دریافت نمایید. این مدال علاوه بر ایجاد تمایز در نمایش رزومه شما، باعث بالاتر قرار گرفتن آن در لیست انبوه رزومه‌های ارسالی به کارفرما شده و بدین ترتیب شانس شما را برای استخدام در سازمانهای موفق و پر متقاضی افزایش می‌دهد.

نظرات  (2 نظر)

سید امیر
10:15 - 1399/06/31
دانشجوی دوره
دوره خوب و حرفه ای است اما به نظرم باید زمان دوره افزایش یابد.
شرکت
15:18 - 1398/12/14
دانشجوی دوره
دوره خوب و جامعی بود. ممنون از مکتب خونه. در کنار این دوره باید حتما تمرین ها و مطالب آموزشی دیگه رو هم بخونین...

سوالات پرتکرار

آیا در صورت خرید دوره، گواهی نامه آن به من تعلق می گیرد؟
خیر؛ شما با خرید دوره می توانید در آن دوره شرکت کنید و به محتوای آن دسترسی خواهید داشت. در صورتی که در زمان تعیین شده دوره را با نمره قبولی بگذرانید، گواهی نامه دوره به نام شما صادر خواهد شد.
آیا گواهی‌نامه‌های دانشگاهی به صورت رسمی و توسط دانشگاه مربوطه صادر می‌شود؟
بله؛ گواهی نامه ها توسط دانشگاه مربوطه و با امضای رئیس دانشگاه یا مسئول مربوطه که حق امضای گواهی نامه ها را دارد صادر می شود و گواهی نامه معتبر دانشگاه است که به اسم هر فرد صادر می شود.
حداقل و حداکثر زمانی که می توانم یک دوره را بگذرانم چقدر است؟
برای گذراندن دوره حداقل زمانی وجود ندارد و شما می توانید در هر زمانی که مایل هستید فعالیت های مربوطه را انجام دهید. برای هر دوره یک حداکثر زمان تعیین شده است که در صفحه معرفی دوره می توانید مشاهده کنید که از زمان خرید دوره توسط شما تنها در آن مدت شما از ویژگی های تصحیح پروژه ها توسط پشتیبان و دریافت گواهی نامه بهره مند خواهید بود.
در صورت قبولی در دوره، آیا امکان دریافت نسخه فیزیکی گواهی نامه دوره را دارم؟
پس از صدور گواهی نامه، نسخه الکترونیکی گواهی نامه در اختیار شما قرار می گیرد. در صورت درخواست شما، نسخه فیزیکی گواهی نامه نیز می تواند برای شما ارسال شود. هزینه ارسال بر عهده کاربر خواهد بود.
پس از سپری شدن زمان دوره، به محتوای دوره دسترسی خواهم داشت؟
بله؛ پس از سپری شدن مدت زمان دوره شما به محتوای دوره دسترسی خواهید داشت و می توانید از ویدئوها، تمارین، پروژه و دیگر محتوای دوره در صورت وجود استفاده کنید ولی امکان تصحیح تمارین توسط پشتیبان و دریافت گواهی نامه برای شما وجود نخواهد داشت.

اطلاعات بیشتر

مراحل مهم در توسعه استارت‌آپ

مراحل مهم و ارزشمندی برای رسیدن به توسعه در استارت‌آپ وجود دارد که باید برای موفقیت در این راه آن‌ها را  فرا بگیرید. 

  •       از ایده تا رسیدن به نقطه سربه‌سر
  •       رشد سریع
  •       تثبیت و بلوغ
  •       ورود به بازارهای عمومی 

ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها برای افرادی که در این راه قدم برمی‌دارند، بسیار مهم است و باید با پوست و گوشت خود آن‌ها را درک کنند و نسبت به آن دانا و عالم باشند. 

در این دوره، به معرفی اصول و روش‌های ارزش‌گذاری استارتاپ‌ها خواهیم پرداخت. در ابتدا چند اصل بسیار حیاتی را شرح می‌دهیم که به شما کمک می‌کند تا درک بهتری از شرایط ارزش‌گذاری استارتاپ در فضای سرمایه‌‌گذاری خطرپذیر داشته باشید.

در ادامه، روش‌های مختلف ارزش‌گذاری استارتاپ (بیش از 10 روش) به همراه مثال‌ها، کوئیزها و پروژه‌های مختلف شرح داده خواهد شد.

با هدف شناخت بهتر اکوسیستم کارآفرینی در ایران، تحقیقات جامعی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استارتاپ‌ها درباره‌ی وضعیت فرایند جذب سرمایه و کیفیت ارزش‌گذاری در ایران انجام شده است که خروجی این تحقیقات نیز در این دوره به مخاطبان اعلام خواهد شد.

مخاطبان این دوره، مدیران و کارشناسان صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مؤسسان استارتاپ‌ها و علاقمندانی هستند که به دنبال ورود به فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستند.

×

ثبت نظر

به این دوره از ۱ تا ۵ چه امتیازی می‌دهید؟

فصل اول - معرفی
00:14 ساعت
00:13
Combined Shape Created with Sketch. 4 جلسه
بارم:
4%
نمایش جلسات فصل  
فصل دوم -اصول مهم ارزش‌گذاری
05:25 ساعت
01:20
Combined Shape Created with Sketch. 14 جلسه
بارم:
25%
نمایش جلسات فصل  

ارزش­‌گذاری استارتاپ از یک سو به این خاطر که تکنیک­‌ها و روش­‌های کمی مختلفی دارد، شبیه به یک دانش فنی است. اما از سوی دیگر اصولی بر آن حاکم است که شما بدون دانستن آن­‌ها، نمی‌­توانید مسلط بر ارزش­‌گذاری شوید. از این جنبه ارزش­‌گذاری یک نوع هنر است. در این فصل ما به بررسی این اصول مهم می‌­پردازیم.

اصل 1: ارزش‌ یک استارتاپ در روزهای اول به صفر نزدیک است
"07:50
اصل 2: ارزش‌گذاری برای افزایش سرمایه با ارزش‌گذاری برای فروش سهام متفاوت است
"10:24
دریافت سهام یک استارتاپ
15.5%
     
"01:00
اصل 3: ارزش‌گذاری کم‌تر از حد منصفانه چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"10:23
ارزش‌گذاری کم
15.5%
     
"01:00
اصل 4: ارزش‌گذاری بالاتر از حد منصفانه چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"14:31
ارزش‌گذاری زیاد
15.5%
     
"01:00
اصل 5: جذب سرمایه بیش از نیاز چه مشکلی ایجاد می‌کند؟
"12:44
جذب سرمایه با زمان کوتاه
15.5%
     
"01:00
اصل 6: چرا شتاب‌دهنده‌ها ارزش همه استارتاپ‌ها را تقریبا یکسان می‌دانند؟
"06:06
اصل 7: بررسی دلایل شکست و ریسک‌های استارتاپ‌ها-1
"11:48
ریسک‌های استارتاپ
15.5%
     
"01:00
اصل 7: بررسی دلایل شکست و ریسک‌های استارتاپ‌ها-2
"06:34
پروژه میانی 1

 (الزامی)

22.3%
     
'04:00
فصل سوم -چند نکته مهم درباره ارزش‌گذاری
00:33 ساعت
00:32
Combined Shape Created with Sketch. 6 جلسه
بارم:
4%
نمایش جلسات فصل  

قبل از شروع بررسی روش‌های مختلف ارزش‌گذاری، بهتر است چند نکته مهم شامل ویژگی‌های استارتاپ، تاثیر میزان سهام سرمایه‌­گذار بر ارزش­‌گذاری، و افزایش روزافزودن ارزش استارتاپ­‌ها را بررسی­ کنیم.

ویژگی‌های مهم یک استارتاپ چیست؟
"08:18
سرمایه موردنیاز برای هر استارتاپ
"03:43
تاثیر میزان سهام سرمایه‌گذار بر میزان ارزش‌گذاری
"02:19
چرا ارزش استارتاپ‌ها این روزها بالاتر رفته است؟
"11:06
ارزش‌گذاری بالا
100.0%
     
"01:00
دسته‌بندی روش‌های ارزش‌گذاری
"07:10
فصل چهارم - روش 1: ضرایب درآمد و سود
04:31 ساعت
00:30
Combined Shape Created with Sketch. 7 جلسه
بارم:
15%
نمایش جلسات فصل  

یکی از سریع­‌ترین و موردپذیرش‌­ترین روش­‌ها برای ارزش­‌گذاری استارتاپ استفاده از ضرایب درآمد و سود است. در این روش شما اطلاعات چند شرکت سهامی عام را به عنوان معیار مقایسه انتخاب می­‌کنید و پس از انجام تعدیلات، ارزش استارتاپ را بر مبنای مقایسه با شرکت­‌های بورسی پیشنهاد می­‌دهید.

معرفی روش ضرایب
"11:59
ارزش ذاتی
25.8%
     
"01:00
مثال 1: ارزش‌گذاری از روش ضرایب
"05:40
مثال 2: ارزش‌گذاری از روش ضرایب
"09:44
اطلاعات لازم برای استفاده در روش ضرایب
"03:01
پروژه میانی 2

 (الزامی)

37.1%
     
'02:00
پروژه میانی 3

 (الزامی)

37.1%
     
'02:00
فصل پنجم - روش 2: جریانات نقدی تنزیل شده
05:25 ساعت
01:23
Combined Shape Created with Sketch. 14 جلسه
بارم:
19%
نمایش جلسات فصل  

دقیق‌­ترین و پیچیده‌­ترین روش ارزش­‌گذاری روش DCF است. در این روش شما باید با تعداد زیادی فرضیه، پیش­بینی درآمد و هزینه­‌های استارتاپ در دوره‌­های زمانی آینده را انجام دهید. در نهایت این جریانات نقدی را به زمان حال برمی­‌گردانید و ارزش استارتاپ موردنظر برابر با مجموع ارزش این جملات خواهد بود.

معرفی روش DCF
"09:15
روش DCF
20.5%
     
"01:00
نحوه محاسبه اندازه بازار-1
"07:23
نحوه محاسبه اندازه بازار-2
"12:18
مدل‌های رشد استارتاپ
"12:36
نرخ رشد استارتاپ
"14:40
ساختار هزینه در استارتاپ
"07:42
انواع هزینه
20.5%
     
"01:00
بررسی دوره‌های رشد استارتاپ
"08:34
نرخ تنزیل مورد استفاده
"04:49
مثال ارزش‌گذاری از روش DCF
"06:36
فایل اکسل ارزش‌گذاری با روش DCF»
"00:02
پروژه میانی 4

 (الزامی)

29.5%
     
'02:00
پروژه میانی 5

 (الزامی)

29.5%
     
'02:00
فصل ششم - روش 3: کارت امتیازی (scorecard)
04:23 ساعت
00:22
Combined Shape Created with Sketch. 6 جلسه
بارم:
7%
نمایش جلسات فصل  

در ارزش­‌گذاری استارتاپ­‌های نوپا معمولا سرمایه­ گذاران تفاوت چندانی برای ارزش استارتاپ­‌های مختلف قائل نیستند. همچنین فرصت کافی برای بررسی دقیق مستندات تیم‌­های مختلف ندارند. در این زمان استفاده از روش کارت امتیازی کمک می­کند تا با سرعت بالا بتوانیم کیفیت تیم­‌ها و استارتاپ­‌های مختلف را تمیز دهیم.

معرفی روش Scorecard
"06:32
فاکتورهای روش Scorecard
"09:20
مثال ارزش‌گذاری از روش Scorecard
"02:28
جزئیات فاکتورهای مختلف روش Scorecard
"03:56